为什么近年日本和欧洲央行实施负利率政策 现在欧洲和日本央行实行负利率,到底什么是负利率?
网友提问:
现在欧洲和日本央行实行负利率,到底什么是负利率?
优质回答:
首先,负利率分类。分为名义负利率和实际负利率。
名义负利率是利率为负数。如下图瑞典、瑞士一年期利率为“-”。实际利率=名义利率-通货膨胀率,实际负利率就是先行利率低于通胀率。如日本、欧洲,扣除通胀率后,实际利率为负数,即实际负利率。
其次,负利率对我们生活的影响。
a最直接的影响就是存钱的收益缩水。这个很容易理解
b房地产价格或将猛涨。低利率,资金成本低,同时,不动产属于实物资产,具有较好的抗通胀的特性。如2008年次贷危机后4万亿刺激经济,当年银行信贷暴增10万亿,低利率诱发资金需求,热钱、游资进入,投机猖狂,房地产业泡沫明显。
c股市或将利好。固定收益类产品如同存款一样,收益缩水,同时只获得固定收益不能更好的抵御通胀。为获得更高的收益率抵消通胀率,就要投向能参与经济增长的产品、同时又能获得较高收益的产品——股市。但是,股市又很需要专业知识,就需要找更合适的机构做投资。
其他网友回答
负利率通常是指存款利率为负数。欧美发达国家的存款利率通常保持在零利率甚至是负利率。
负利率是有两种,一种是名义负利率,一种是实际负利率。
名义负利率,就是我们所说说的实际利率为0,再通过收取手续费、管理费的形式,形成了名义负利率。举例:2019年12月,德国慕尼黑一家叫做Volksbank Raiffeisenbank Fuerstenfeldbruck的地方银行,成为德国第一家开始向个人储户收取存款管理费的银行。根据该行官网信息,将对在该行开立储蓄账户的新客户收取管理费,费率0.5%,起征点1欧元。存款零利率,还有收管理费,这就是所谓的名义负利率。
实际负利率,就是存款利率低于通胀率,形成的差额。比如存款利率2%,通胀有5% ,存款一年,实际的财富和购买力反而下降了。举例:世界上的很多国家,包括我们中国,存款利率都是无法跑赢通胀利率的,这就是所谓的实际负利率。我们以我们的三年期大额存单为例,利率4,26%,而2020年一月的CPI5.4% ,二月的CPI5.2%,这就是实际负利率。
负利率,对于我们生活的影响还是显而易见的。
首先,对于那些高固收的投资工具,风险会越来越大。现在负利率,而你购买的时候承诺你的却是很高的收益,除非那个机构愿意给你贴钱,实际中很少发生这样的事情。负利率会迫使那些投资机构为了偿付你的收益,而去选择风险更高的产品,反而会增加你的投资风险。
其次,负利率会推高重资产价格,特别是房价。负利率会刺激人们的消费欲望,楼市确实是一个可以抵抗通胀的不错资产,我们回顾2008年金融危机后,一旦市场里面流通的钱多了,如果没有强而有力的市场敢于,自然而然的钱就向了房地产领域,房价又是一波暴涨。
然后,利率降低会提高债券的价格,这就无形之中增加了企业的负债,埋下了企业暴雷的风险。原本企业的债券没人要或者价格比较低,企业没有发债的动力,现在债券几个持续走高,企业更愿意发债,负债经营,一旦出现问题,企业马上就会掉入负债的深渊,很难翻身。
最后,金融风险骤增。由于负利率是存在套利空间的,套利资金活动频繁,这就会加剧金融风险,不利于市场的稳定。
综上所,负利率通常是指存款利率为负数。欧美发达国家的存款利率通常保持在零利率甚至是负利率。长期的零利率甚至是负利率,绝不是一件好事,会造成金融领域重大的风险。
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