布雷顿森林体系崩溃的原因 布雷顿森林体系最大的缺陷

布雷顿森林体系从建立的那一刻开始就注定是要崩溃的，或者说也许只是为了美元脱离黄金成为国际货币而做铺垫，无论当时建立这个体系的时候有没有这种想法（毕竟已经无法考证），但是客观上确实是美元作为国际货币的第一步。

1、国际贸易是全球化的动力，国际贸易需要国际货币

最近几百年的全球化的推动力都是因为国际贸易，而国际贸易都是需要有国际结算货币的，欧洲人希望获得东方的香料、茶叶、丝绸、瓷器，而东方虽然生产力比较厉害，但是以白银和黄金作为交易货币的弊端也很明显，那就是产量跟不上，容易产生通缩，这不利于生产，越是通缩，这些黄金和白银越是藏在地窖里不来到市面上交易，导致通缩进一步加剧。

所以欧洲国家开启了冒险模式（大航海运动），到处寻找黄金和白银等财富，然后和东方做贸易，获得丰厚的利润，这种情况持续了数百年，到了1900年，美国成为生产力第一的大国，而依靠美国的经济实力建立起来的美元在国际上也越来越受欢迎，但是还是无法取代黄金和白银的。

如果对民国有印象的话，那么当时的货币其实主要是民国政府发行的货币，以及之前发行的银元，更高级的还有美元和黄金，在这些货币当中币值最不稳定的就是民国政府发行的货币，不断在贬值。银元、美元和黄金才是硬通货。在这个过程当中我们看到到了现代国家，纸币开始出现，白银和黄金贵金属不再是唯一的货币，依靠强大的生产力也可以发行纸币作为法定货币（中国在宋朝就发行了纸质货币，元朝也承袭了，只是没有约束，大肆发行，最后造成恶性通货膨胀，反倒影响了社会稳定）。

2、布雷顿森林体系建立，纸币依靠黄金而诞生

从1900年美国就是全球第一大经济体，此后一直在经济规模上领先，在二战中也体现了强大的生产力，美国制造畅销全球，成为各战争国的后勤供应，也变成了各国的债权国，二战后英国国际地位就此下降，美国国际地位陡然上升，从一方列强成为了全球霸主，战争要结束了 ，那么国际贸易自然是要继续进行的，于是美国就顺势推出美元和黄金挂钩，35美元兑换一盎司黄金，就此就建立了以美元为中心的国际货币结算体系。

其他各国的货币再和美元保持固定汇率，就此就完成了布雷顿森林体系的建立，美国当时有经济实力和强大的军事实力作为保障，同时美国又有全球70%以上的黄金储备，所以这个体系一建立就比较稳定。美元和黄金直接挂钩，那么美元就成为了真正的美金了，也可以说是纸黄金了。

这个时候的货币体系其实还是金本位的体系，其实原来的金本位最大的优势就是政府无法超发，因为生产力有限，但是缺点也很明显，那就是生产量有限，如果是以前的生产力，那么大致是可以维系的，但是问题是工业革命后，全球的生产能力上了一个台阶，黄金其实已经无法满足交易量大幅上升的情况。

这个时候就处在一个历史关口，一方面纸币虽然可以随时印刷，优势很明显，就是跟得上生产力的提升，但是缺点也很明显，那就是担心政府会乱发、超发，造成恶性通货膨胀。所以黄金和纸币挂钩在那个时候是最好的折中办法。

3、布雷顿森林体系有两个缺陷，终将崩溃

布雷顿森林体系从诞生的时候就是一个联系黄金和纸币的体系，是一个折中的方案，但是依然是无法解决根本问题，那就是美元和黄金实行固定汇率，那么不还是会受到黄金产量的限制吗？

第一个缺陷就是，美元成为全球货币，那么各国为了国际贸易首先就是从美国获取美元，如何获取？自然是将商品和服务出口给美国，然后获得美国的美元，再用这些美元去购买其他国家的商品，那么随着战后全球经济的复苏，国际贸易规模的扩大，对美元的需求自然也是与日俱增。

其他国家获得的美元越来越多，心里也始终会担心美元不如黄金，而他们自然是要从美国运走一些黄金的，但是如果黄金就这么被运走了，那么美国黄金的储备下降，美元和黄金的固定兑换也就遭到了挑战，因为你的黄金数量不够了啊！

但是这个问题是无法解决的，只要是和黄金固定兑换，那么就无法解决，其他国家一定会从美国运走黄金，但是黄金是美元的基石。一旦运走了，那么这种体系就倒塌了。

第二个缺陷就是，美国会不会印刷的美元不仅仅是为了满足国际贸易的需求，而是就是为了自己而超发，比如因为自身的财政赤字问题，导致国库空虚，那么美元有国际结算货币的地位，将这些赤字货币化是很容易的事情。

美国刚开始是经济实力很强，国库也充裕，?但是二战后，美国打了两场战争，一个是朝鲜战争，一个是越战，尤其是越战，导致美国财政赤字大大加大，国库空虚，那么必然导致美国的钱不够用了，也就是 美元不够用了，也就产生了美元荒。

财政赤字大增，以及国际贸易大增都导致美元需求量大增，而黄金不够用了，所以这种固定的兑换比率注定是无法维系的，到了上世纪70年代，这种体系就维系不下去了，最终崩溃了，美元不再固定兑换黄金，这就是布雷顿森林体系的崩溃。

总结：布雷顿森林体系从理论上是无法维系的，解体是迟早的事情，战后德国、日本的经济强劲复苏，美国自身也赤字暴起，自然是无法维系，但是如果美元就此结束了霸权地位，全球的美元将会潮水般流回美国，大量的货币追逐商品，自然会造成美国国内的恶性通货膨胀，这个问题又该如何解决？请看下篇文章——《美元新秩序：以石油为结算的全球货币体系》。